公正取引委員会、消費者保護指針を改正…前受金の高リスク投資を防止

2026.10.24. 公正経済 — 冠婚葬祭互助会など前払式割賦取引業者が消費者の前受金を高リスク資産に投資したり、支配株主などに不当に利益を提供したりする事例が指摘され、前受金保護の必要性が高まっている。

これを受け、公正取引委員会は前受金運用の基本方針と自主点検体制を盛り込んだ「前払式割賦取引における消費者保護指針」の改正案をまとめ、23日から施行したと明らかにした。

改正指針は割賦取引法第27条の3に基づき策定された。前払式割賦取引業者は前受金の運用にあたり、安定性、流動性、収益性をバランスよく考慮しなければならず、高リスク資産への投資や支配株主などへの過度な利益提供の前には十分な検討手続きを経なければならない。

内部統制に関する規定も新設された。前払式割賦取引業者は前受金運用指針を策定し、会計年度別の運用計画を立てて取締役会に報告しなければならない。

直前事業年度末時点で前受金が1000億ウォン以上（約105億円以上）の業者は、前受金運用審議委員会を設置・運営しなければならない。委員会が特殊関係者との取引や高リスク資産への投資を審議する際は、支払義務者に所属する役職員や会計など外部専門家の意見を聴取しなければならない。

公正取引委員会は懇談会などを通じて業界の自主的な遵守を呼びかける計画で、これを通じて前受金が健全かつ安定的に運用されることを期待している。

前払式割賦取引市場は3月末時点で契約者1131万人、前受金11兆3544億ウォン（約1兆1900億円）に達する。このうち冠婚葬祭商品の前受金が99%を占め、前受金1000億ウォン以上（約105億円以上）の業者16社が全体の90%以上を保有している。

過去5年間に廃業または登録取消となった冠婚葬祭互助会22社の前受金は5661億ウォン（約594億円）を超え、このうち4社は法定保全比率（50%）を守れなかった。今年は大老福祉事業団とアガペライフが廃業し、ザ・ライフは長期休業に入った。

前受金の流用や高リスク投資の事例は繰り返されてきた。2022年には系列会社の株式を市場価格より高値で買い入れた業者が是正命令を受けたこともある。2023年には大法院が、前受金300億ウォン（約32億円）を個人用途に流用した冠婚葬祭互助会代表に懲役4年を確定した。

2024年にはある業者が仮想資産デリバティブに先払い金500億ウォン（約5億2500万円）を投資し、元本の70％以上を失った。

業界7位のブモサランは、暗号資産テーマ株のレバレッジETFに前受金595億ウォン（約62億円）を投資していたが、帳簿価額が102億ウォン（約11億円）に急減していたことが5月に明らかになった。

今回の改正指針は8月24日の行政予告を経て確定した。従来の指針は大株主や系列会社への融資・投資を避けるよう勧告する水準にとどまっていたが、今回の改正では内部統制手続きが義務化された。ただ、指針違反に対する直接的な制裁根拠がないため、実効性に疑問の声もある。

公正取引委員会は割賦取引法の改正を通じ、支配株主に対する信用供与を資本金の50%に制限し、前受金運用指針を策定しなかった場合に過料を科す方策を推進している。

専門家や消費者団体は歓迎する一方で、補完を求めた。韓国消費者連盟は「被害補償体系を強化すべきだ」と述べ、一部では審議委員会設置の基準が1000億ウォン以上（約105億円以上）に限定されているため、中小業者への管理が手薄になる可能性があるとの指摘も出ている。

海外では日本が前受金全額の信託を義務化するなど、より強力な制度を運用しており、今回の指針は勧告レベルにとどまっているとの評価もある。